كيف تقومون باحتساب توزيعات الأرباح على الأسهم والمؤشرات؟

توزيعات الأرباح هي حصة من الأرباح والايرادات المًحتجزة التي تدفعها الشركة لمساهميها. تقوم العديد من الشركات بتوزيع أرباح منتظمة على مساهميها، وغالبًا ما يكون ذلك على أساس سنوي أو نصف سنوي أو ربع سنوي. وقد تدفع الشركات أرباحًا إضافية غير مُجدولة.
تُعلن الشركات عن قيمة الربح الموزع للسهم الواحد قبل تاريخ الاستحقاق وتاريخ التسجيل وتاريخ الدفع.
عند خروج الأموال من الشركة، ينتج عادمة عن دفع الأرباح الموزعة (مع ثبات العوامل الأخرى) انخفاض سعر السهم بمقدار الأرباح الموزعة. يُعرف التاريخ الذي تتم فيه إزالة الأرباح الموزعة من سعر السهم، وبالتالي التاريخ الذي تتأثر فيه الصفقات المفتوحة في حساب التداول بعقود الفروقات، باسم تاريخ الاستحقاق.
مع ذلك، نظرًا لأن الأرباح الموزعة تُعلن مُسبقًا، فهي ليست حدثًا قابلاً للتداول في حساب التداول بعقود الفروقات. ولتعويض الأثر، يتم تطبيق تسوية معاكسة مساوية على أي صفقات مفتوحة خلال تاريخ استحقاق الأرباح. تجدر الإشارة إلى أن المؤشرات، والتي تتكون من شركات تدفع أرباحًا، ستخضع أيضًا لتسويات الأرباح.
نظرًا لأن أي صفقات شراء مفتوحة عند استحقاق الأرباح على السهم أو المؤشر ستتأثر سلبًا بأي ربح وخسارة جارية، فإننا نضيف إلى الحساب مبلغًا يعادل قيمة الأرباح الموزّعة. وقد يتم خصم الضرائب المستحقة على هذا المبلغ عند الضرورة.
وعلى العكس، أي صفقات بيع على المكشوف مفتوحة على أداة مالية عند استحقاق الأرباح، سيتم خصم مبلغ من الحساب لتعويض التحسن في الربح والخسارة الناتج عن هذا الحدث غير القابل للتداول.
لحساب التسوية، نقوم ببساطة بضرب حجم الصفقة في قيمة الأرباح الموزعة.
للتوضيح، اُنظر المثال أدناه:
العقود مقابل الفروقات
تدفع شركة آبل أرباحًا قدرها 0.25 دولارًا للسهم الواحد.
ستحصل صفقة شراء بحجم 10 أسهم (يتم الاحتفاظ بها حتى تاريخ الاستحقاق) على رصيد قدره 2.50 دولارًا، مع خصم الضرائب.
وسيتم خصم 2.50 دولار من مركز البيع على المكشوف بنفس الحجم. فهذا يعوض التحسن في الربح والخسارة الناتج عن الأرباح الموزعة.
يمكنك تتبع تسويات الأرباح القادمة على المؤشرات من هنا.